¿Qué es el análisis fundamental?
El análisis fundamental se usa con frecuencia para monitorear cifras como las tasas de interés, las tasas de desempleo, el producto interno bruto (PIB) y otros tipos de datos económicos que provienen de los países para analizar los movimientos en el mercado de divisas. Un comerciante que realice un estudio fundamental del par de divisas EUR/USD, por ejemplo, encontrará información sobre las tasas de interés de la zona euro más beneficiosa que la información sobre las tasas de interés de EE. UU. Esos comerciantes también querrían estar al tanto de los comunicados de prensa importantes de cada país de la zona euro para evaluar la salud de la economía.
Quienes negocian en el mercado de divisas (forex) utilizan los mismos dos tipos de análisis que quienes negocian en el mercado de valores: análisis fundamental y análisis técnico. El análisis técnico se usa en forex de manera similar: se supone que el precio refleja todas las noticias y se examinan los gráficos. Pero, a diferencia de las empresas, los países no tienen balances, entonces, ¿cómo se puede someter una moneda a un análisis básico?
Como el análisis fundamental se ocupa de determinar el valor intrínseco de una inversión, su aplicación en forex requiere determinar las condiciones económicas que influyen en el valor de la moneda de un país. Echaremos un vistazo a algunos de los elementos subyacentes más importantes que influyen en el movimiento de una moneda.
Indicadores económicos
Los indicadores económicos son informes que detallan el desempeño económico de un país y son proporcionados por el gobierno o una entidad privada. Los informes económicos son la herramienta principal para evaluar la salud económica de un país, pero tenga en cuenta que el desempeño económico de un país está influenciado por una variedad de circunstancias y políticas.
Estos informes se producen periódicamente y brindan a los participantes del mercado información sobre si la economía de un país ha mejorado o se ha deteriorado. Las consecuencias de estos informes son similares a cómo los informes de ganancias, las presentaciones ante la SEC y otros anuncios públicos pueden afectar los precios de las acciones. Cualquier variación de la norma puede crear enormes cambios en el precio y el volumen en forex, al igual que en el mercado de valores.
Estas evaluaciones se producen periódicamente y le dan al mercado una idea de si la economía de un país ha mejorado o se ha deteriorado. El impacto de estos informes es equivalente al impacto de los informes de ganancias, presentaciones ante la SEC y otros anuncios públicos sobre los precios de las acciones. Cualquier variación de la norma puede producir grandes cambios de precio y volumen en forex, al igual que en el mercado de valores.
Producto interno bruto (PIB)
El Producto Interno Bruto (PIB) es la medida más relevante de la economía de un país y representa el valor total de mercado de todos los productos y servicios producidos en un año determinado. Debido a que la estadística del PIB se calcula con frecuencia como un indicador rezagado, la mayoría de los comerciantes se concentran en el informe avanzado y el informe preliminar, que se publican en los meses previos a las cifras finales del PIB. Los cambios significativos entre estos informes pueden generar mucha volatilidad. En que ambos son índices de crecimiento interno, el PIB y el margen de beneficio bruto de una corporación que cotiza en bolsa son similares.
Ventas en el sector minorista
Los ingresos totales de todos los establecimientos minoristas de un país determinado se miden en el informe de ventas minoristas. Esta cifra se basa en datos recopilados de una amplia gama de puntos de ventas minoristas por todo el país. El informe es extremadamente útil como una estimación oportuna de las tendencias generales de gasto de los consumidores que se ha ajustado por factores estacionales. Se puede utilizar para pronosticar el rendimiento de indicadores rezagados más importantes, así como para medir la trayectoria inmediata de una economía. Las revisiones de los datos avanzados de ventas minoristas pueden causar mucha volatilidad. El informe de ventas minoristas se puede comparar con la actividad de ventas de una empresa que cotiza en bolsa.
Producción en el Sector Industrial
Este informe describe un cambio en la producción de fábricas, minas y servicios públicos de un país. También brinda información sobre la «utilización de la capacidad», o qué parte de la capacidad de cada fábrica se está utilizando. Es deseable que un país vea un aumento en la producción mientras opera a su máxima capacidad o cerca de ella.
Los comerciantes que utilizan esta indicación se preocupan principalmente por la producción de servicios públicos, que puede ser bastante volátil debido al hecho de que la industria de los servicios públicos y, por lo tanto, el comercio y la demanda de energía, se ven fuertemente influenciados por las fluctuaciones climáticas. Las variaciones climáticas pueden generar revisiones significativas entre informes, lo que podría generar volatilidad en la moneda del país.
Índice de Precios al Consumidor (IPC)
El IPC rastrea los cambios de precios en más de 200 categorías distintas de bienes de consumo. Cuando se compara con las exportaciones de un país, este informe se puede utilizar para determinar si un país está ganando o perdiendo dinero con sus bienes y servicios. Sin embargo, vigile las exportaciones: es un tema favorito entre los comerciantes porque los precios de exportación generalmente se ven afectados por la fortaleza o debilidad de una moneda.
El índice de gerentes de compras (IGC), el índice de precios al productor (IPP), el informe de bienes duraderos, el índice de costos de empleo (ICE) y el inicio de viviendas son todos indicadores importantes. Sin mencionar los varios informes publicados de forma privada, el más conocido de los cuales es la Encuesta de Confianza del Consumidor de Michigan. Si se usan correctamente, todos estos pueden ser un recurso importante para los comerciantes.
Indicadores económicos como herramienta
Debido a que los indicadores económicos se utilizan para evaluar la salud económica de un país, los cambios en las condiciones indicadas tendrán un impacto directo en el precio y el volumen de la moneda. Sin embargo, es crucial recordar que los signos descritos anteriormente no son los únicos factores que influyen en el precio de una moneda. Los informes de terceros, las consideraciones técnicas y una variedad de otros factores pueden tener un impacto significativo en el valor de una moneda. Al llevar a cabo el análisis fundamental en el mercado de divisas, tenga en cuenta lo siguiente:
- Mantenga un calendario económico accesible con una lista de indicadores y sus fechas de publicación. Además, vigile el futuro; los mercados con frecuencia se mueven en previsión de la publicación de un indicador o informe específico en una fecha posterior.
- Sea consciente de los indicadores económicos que están atrayendo la mayor atención del mercado en un momento determinado. Dichos indicadores actúan como catalizadores de los cambios de precio y volumen más significativos. Cuando la moneda estadounidense es débil, la inflación es una de las medidas más estudiadas.
- Comprenda lo que el mercado espera de los datos y luego controle si se cumplen esas expectativas. Eso importa mucho más que los datos en sí. Ocasionalmente, existe una disparidad significativa entre las expectativas y los resultados reales. Si ese es el caso, tenga en cuenta las razones detrás de la discrepancia.
- No reaccione a las noticias demasiado rápido. Los números se publican muy a menudo y luego se varían, y las cosas pueden cambiar rápidamente. Preste atención a estos cambios, ya que pueden resultar una herramienta útil para identificar tendencias y responder de manera más efectiva a futuros informes.
Conclusión
Para examinar los fundamentos de forex, se pueden usar varios indicadores económicos e incluso más informes privados. Es fundamental dedicar tiempo no sólo a observar los datos, sino también a comprender lo que implican y cómo influyen en la economía de un país. Estos indicadores, cuando se aplican correctamente, pueden ser un gran recurso para cualquier comerciante de divisas.